Fabrikken ble etablert på Hop sør for Bergen i 1879 av fetterne Jørgen og Christian Petersen fra Slesvig i Danmark. Bare 15 år gammel dro Christian Petersen til Salhus der han arbeidet på Salhus Tricotagefabrik fra 1873 – 75, deretter studerte han et år på fagskolen i Sachsen. Jørg hadde tidligere arbeidet i kolonialbransjen. Produksjonen var til å begynne med svært liten, men etter en brann i 1880 ble en ny og større fabrikkbygning bygget og produksjonen doblet. Året etter etableres også et ullspinneri på Hop.
I 1886 gikk Christian Petersen ut av firmaet for å starte trikotasjefabrikken Petersen & Dekke på Georgernes Verft på Nordnes i Bergen. Fabrikkene ble drevet hver for seg frem til de inngikk en sammenslåing ved etableringen av Borås Klædningstygfabrik i Sverige i 1898. Firmaet fortsatte under navnet A/S Petersen & Dekke, og hele produksjonen ble flyttet til Hop i 1903.